Erreurs de fond à éviter
Adopter la volatilité stochastique dans la valorisation des produits
structurés, c’est accepter d’explorer une zone complexe où la rigueur doit
s’allier à l’humilité. L’histoire récente du marché suisse montre que les
erreurs les plus coûteuses naissent souvent d’une mauvaise appréciation des
limites de chaque modèle.
Uniformiser la modélisation
La tentation de recourir systématiquement à un modèle unique se heurte à
la réalité du marché suisse, marqué par des changements de régime
fréquents et des épisodes de volatilité atypique. Diversifier les
approches et adapter les modèles à chaque situation historique s’avère
plus pertinent.
Négliger la calibration continue
Sous-estimer la nécessité de recalibrer régulièrement les modèles
conduit à des valorisations obsolètes. En Suisse, la dynamique des
marchés impose une surveillance constante des paramètres et une remise
en question régulière des hypothèses retenues.
Se couper de l’expertise collective
Ignorer l’importance de l’expérience collective – échanges entre pairs,
recours à la recherche locale – limite la robustesse des analyses. Se
priver de ce retour historique accroît le risque d’erreurs.
Manquer de transparence
Oublier de documenter les choix méthodologiques, ou négliger la clarté
dans la communication des résultats, peut fausser la compréhension des
risques par les parties prenantes. Transparence et traçabilité sont
essentielles.
